KlinCare remet à neuf son financement Accès libre

5àSec est en passe de réussir un retournement sans faux pli. Rebaptisé KlinCare en début d’année pour incarner sa transformation, le groupe amorce une nouvelle ère avec un financement flambant neuf, lui permettant de rembourser par anticipation les quelques M€ de dettes résiduelles de son RJ, mais surtout de financer une nouvelle phase de croissance organique et externe. « Le groupe a souhaité structurer une dette senior classique auprès de créanciers bancaires afin d’incarner le retour à un profil « bancarisable » par des prêteurs traditionnels », souligne Matthieu Lecomte, associé de Finaxeed, qui a accompagné KlinCare dans la structuration de cette dette senior, d’un total de 19 M€ en deux tranches amortissable et in fine, auprès de Banque Populaire Val de France, BNP Paribas et Caisse d’Epargne lle de France.

Virage vers le BtoB

« Ce financement vient clore symboliquement l’étape du RJ et réinscrire KlinCare dans une trajectoire de croissance rentable », confirme Etienne Haubold, associé de LGT Capital, qui se projette encore dans un actionnariat de quelques années pour accompagner la poursuite du chantier de transformation du groupe français. Car la célèbre enseigne 5àSec, qui a démocratisé l’usage du pressing dans les années 70 et 80, a subi un long déclin depuis les années 2000, aggravé par la crise sanitaire qui l’a précipité en redressement judiciaire en 2020, soldant son cinquième LBO avec Bridgepoint par un lender-led. Passé sous le contrôle de son créancier LGT au printemps 2020, l’enseigne a pu compter sur son actionnaire pour injecter une enveloppe globale de quelque 70 M€  pour l’aider à purger ses difficultés historiques et financer son virage vers le BtoB via l’acquisition en septembre 2023 de Cleanway, une plateforme d’intermédiation pour l’entretien de vêtements professionnels en BtoB cédée par Edenred. Deux ans plus tard, l’activité BtoB pèse 25% des 95 M€ de chiffre d’affaires prévus par KlinCare en 2025, et la moitié de l’Ebitda du groupe qui flirte avec les 10% de marge. « Sur ce segment en croissance de l’entretien des vêtements professionnels, KlinCare compte renforcer son positionnement sur les cartes rechargeables des salariés pour l’entretien de leurs uniformes de travail ainsi que sur les prestations de collecte sur site pour des clients attachés à une prestation haut de gamme », détaille Etienne Haubold, qui estime que le BtoB pourrait représenter à terme jusqu’à 40 % des revenus de KlinCare à la fois par croissance organique et externe. 

Repositionnement en BtoC

Le groupe n’a pas pour autant délaissé l’activité historique en BtoC, qui a réussi à doubler son Ebitda depuis 2019. En plein débat de société sur l’ultra-fast fashion et ses dégâts, l’enseigne leader du pressing planche sur l’adaptation de son modèle économique aux nouvelles habitudes des consommateurs en rafraichissant son image vieillotte. « Nous avons lancé un nouveau concept de magasins Horizon déployé dans une dizaine de sites en France, sur les 150 magasins détenus en propre, avec un cadre chaleureux, de nouveaux services à domicile (couture, grand nettoyage de printemps, livraison vêtements prêts..), une expérience omnicanale simplifiée, et des process économes en eau, électricité, plastique, pour des produits de plus en plus éco-labellisés », indique Olivier Boccara, CEO du groupe. « A rebours des usages de la mode jetable, nous souhaitons être présent tout au long de la vie des vêtements en nouant des partenariats avec des marques premium pour assurer un service "Care and Repare" », poursuit celui qui veut également se positionner sur l’entretien de tissus d’intérieur en mettant en place de nouveaux services à domicile, pour prendre le relais de la banalisation des vêtements. Présente dans 25 pays,  avec une forte implantation au Brésil notamment, l’enseigne fondée en 1968 détient toujours la place de numéro un mondial du pressing du haut de ses 240 M€ de revenus.