Les Chroniques de CFNEWS

Bulletin Hebdo Asie : SMCP, Mantra, NEoT, Air France, Châteaux, 3DCeram, Tujia...

mercredi 11 octobre 2017

Chao Zhang

L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?

 

- Les Deals -

Mode : SMCP (France)

La maison de prêt-à-porter de luxe accessible SMCP se valorisera entre 1,5 et 1,76 Md€ à l’occasion de son introduction en bourse à un prix entre 20 et 25 € par action, son actionnaire chinois Shandong Ruyi gardant la majorité des titres (60,4 %). Pour mémoire, elle avait été reprise l’an dernier par le chinois Shandong Ruyi pour 1,3 Md€. Affichant au premier semestre 439 M€ de revenus, le groupe tricolore devrait réaliser son IPO avec, d’une part, une émission d'actions nouvelles pour environ 127 M€, et d'autre part une cession de titres de la part de Shandong Ruyi, KKR (sortie complète du capital) et des membres de l'équipe de management. Coordonnée par JP Morgan, BofA Merrill Lynch et KKR Capital Markets, l'opération aboutira à un début des négociations des actions SMCP, le 24 octobre prochain (lire aussi l’article CFNEWS : SMCP veut défiler sur Euronext ).

E-commerce : Secret Escape / Idinvest / Temasek (Royaume Uni / France / Singapour)

Déjà bien armé depuis les 55 M€ levés il y a deux ans auprès notamment de Google Ventures, Octopus Investments et Idinvest Partners, le site britannique de ventes privées de voyages Secret Escapes renforce ses moyens pour s'imposer comme leader mondial du secteur (lire aussi l’article : Secret Escapes ne se prive pas de croissance externe ). Le site web né en 2011 a bouclé une augmentation de capital de 81 M$ (69 M€) menée par le nouvel entrant singapourien Temasek , suivie de très près d'Idinvest Partners . En plus de ces fonds propres, Secret Escapes reçoit une ligne de crédit de 30 M$, en deux tranches, de Silicon Valley Bank .

Hôtellerie : AccorHotels / Mantra (France / Australie)

Le géant hôtelier tricolore AccorHotels de 1,6 Md€ de revenus lance une OPA sur son homologue australien, Mantra, et ses 125 établissements pour 774 M€ (lire aussi l’article de CFNEWS IMMO & INFRA : Le Radisson Blu de Toulouse change de mains ). L'offre à 3,96 AU$ par action représente une surprime de 23 % par rapport à la clôture de vendredi. Les conseils d’administration des deux entreprises doivent encore donner leur accord, ainsi que l’autorité des marchés. Pour financer l'opération, Accor peut notamment compter sur la vente de son pôle immobilier HotelInvest, qui pourrait rapporter environ 6 Md€ avant la fin d'année. Gérant plus de 5,2 Md€ d’actifs, Mantra dispose de 20 000 chambres dans plus de 80 destinations différentes. Avec 5 500 collaborateurs, le groupe basé à Gold Coast réalise près de 400 M€ de chiffre d’affaires par an, pour un résultat net après impôts de 30 M€.

Corporate Finance : NEoT Capital / Mitsubishi Corp (France / Japon)

Le conglomérat japonais Mitsubishi Corporation s’invite au capital du fonds NEoT Capital , dédié aux financements des énergies renouvelables reparties et de la mobilité électrique, en devenant actionnaire minoritaire aux côtés d’EDF et de Forsee Power. Né au début de l’année, NEoT Capital, dirigé par Pierre Devillard, ancien cadre d’Electranova, soutient notamment l’évolution des technologies de stockage d’électricité (batteries etc.). Avec plus de 200 bases opérationnelles dans environ 90 pays, Mitsubishi, composé de plus de 600 sociétés, est présent dans divers secteurs, notamment la finance industrielle, l’énergie, les métaux, la machinerie, la chimie ou encore l’environnement.

Transports aériens : Air France / Vietnam Airlines (France / Vietnam)

Air France crée une coentreprise vietnamienne avec son homologue Vietnam Airlines pour renforcer leur position dans la région où le marché est plus concurrentiel. L’opération vise à conforter le partenariat existant entre les deux compagnies depuis 2010, Elles opèrent en partage de codes entre Paris, Hanoi et Hô Chi Minh Ville, transportent ensemble deux plus de 400 000 passagers par an et collaborent depuis 20 ans au niveau opérationnel et logistique.

Le groupe franco-néerlandais a donné naissance à une nouvelle compagnie aérienne Joon, qui doit démarrer ses opérations en décembre prochain sur le moyen-courrier. Pour l'entrée au capital du groupe des compagnies américaine Delta Airlines et chinoise China Eastern à hauteur de 10 % chacune, l'augmentation de capital vient d'être finalisée (lire aussi : Air France-KLM se tourne vers l'Est ). Il devrait encore acquérir 31 % du capital de Virgin Atlantic afin de renforcer leur alliance sur les liaisons entre la Grande-Bretagne et les États-Unis. Delta en possèdera 49 % et Virgin conservera les 20 % restants.

Agroalimentaire : Châteaux de Beauregard et des Noyers / Investisseur chinois (France / Chine)

Implanté industriellement dans la Loire, l'investisseur chinois Yue Xu a acheté deux propriétés saumuroises : les châteaux de Beauregard et des Noyers , pour alimenter sa chaîne de cavistes en Chine. Ces deux châteaux : Beauregard (24 hectares en appellation Saumur) et les Noyers (19 hectares en AOC Anjou Village et Coteaux du Layon) étaient détenues respectivement par Bernard Cambier et Jean-Paul Besnard, d’après Vitisphere. M. Xu vient d’établir Yusei Mold à Miré (à 40 km au nord d’Angers), une filiale de Yusei Holdings, équipementier automobile notamment pour éclairage et airbag, basé à Xiaoshan (près de Shanghai) et coté à Hong Kong. Yue Xu est vice-président et directeur non-exécutif du conseil d’administration de Yusei Holdings.

Impression 3D : 3DCeram / Sinto (France / Japon)

L’équipementier de fonderies japonais Sinto acquiert une part majoritaire du capital dans le spécialiste limousin des métaux et d’impression 3D d’objets céramique 3DCeram . L’arrivée du nouvel actionnaire majoritaire a pour objectif de renforcer sa capacité de production, d’accélérer la croissance internationale et d’embaucher des talentueux notamment commerciaux et en R&D. Avec un chiffre d’affaires de 2 M€ et une vingtaine de salariés, la cible, basée aujourd’hui à Limoges, est propriétaire d’un savoir-faire d’impression 3D céramique, lui permettant de fournir ses produits sur-mesure et « clé en main » pour trois secteurs : les industries (aérospatial, défense, automobile, électronique), le biomédical ainsi que le luxe. Créée en 2001, elle est dirigée par deux ingénieurs Christophe Chaput et Richard Gaignon depuis 2009. Elle compte des clients comme Safran, Air Liquide, Zeiss, Thales, Groupe Swatch, Apple, CHU de Limoges.

E-service : 88jobs (France)

La plateforme en ligne de recrutement niche, 88jobs , spécialisée dans les emplois bilingues chinois, vient de lever 400 K€. Il s’entoure ainsi du Réseau Investessor -WeLikeStartup , de Paris Business Angels , de Bpifrance , de Partnaire Venture et des investisseurs privés. Lancée en 2015 et présente aujourd’hui au Royaume Uni et en France, elle réalise sa toute première levée de fonds pour consolider sa technologie et accélérer son implantation en Chine avec une ouverture d’un premier bureau à Shanghai.

E-service : Tujia (Chine)

Tujia, plateforme en ligne de location de logements entre particuliers (concurrent direct local d’Airbnb), reçoit une enveloppe de 300 M$, apportée par Ctrip, voyagiste en ligne coté au Nasdaq, et par trois fonds : Glade Brook Capital Partners, All-Stars Investment et G Street Capital. Ce 5eme tour de table valorise la cible 1,5 M$, ses levées totales depuis la naissance en 2011 (trois ans après Airbnb) atteignant à 755 M$. L’opération intervient peu après l’arrivée du leader mondial Airbnb dans l’empire du milieu avec le lancement de sa marque chinoise Ai Bi Ying (爱彼迎). Cette dernière n’y propose aujourd'hui que 80 000 logements, loin derrière Tujia, revendiquant 650 000 annonces en ligne avec 345 destinations en Chine et plus de 1 000 à l’étranger. D’après IResearch, le marché chinois de la location touristique pourrait atteindre 10,3 milliards de yuan (1,5 Md$) cette année, contre 6,78 milliards en 2016.

Bonne semaine à tous.

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